Реальный опыт инвестора, со всеми граблями и успехами. С понятными стратегиями и подробными инструкциями, как надо и как не надо.

Цель - стабильный доход на акциях 1 лимон рублей.

Сайт: lemonfortea.ru
По рекламе: @agencylemonbot

Лимон на чай 211,971 Подписчиков

​​Итоги 2020-го года. Друзья, без вас всего этого не было бы

Сейчас многие ругают уходящий год и, будем честны, — есть за что. Но когда я вижу сколько людей стали интересоваться инвестированием благодаря «Лимону на чай» и читаю отзывы, то понимаю, что 2020-й не таким уж был плохим.

Всё, чего мы достигли в этом году, случилось во многом благодаря вам:

• Вы читали канал и интересовались им;
• Делились постами;
• Писали мне в личку с идеями по улучшению.

Всё это мотивирует нас развиваться, делать больше полезного контента и ставить ещё более амбициозные цели на 2021-й. Спасибо, друзья и оставайтесь с «Лимоном на чай»!

С наступившим Новым годом вас! :)

@lemonfortea

Отправлено, 2021-01-01 11:00:21
2021-01-01 11:00:21
116,280
Лимон на чай 211,971 Подписчиков

FixPrice и «Сравни.ру» задумались об IPO: интересно или проходим мимо

«Мосбиржа» может пополниться двумя новыми компаниями: FixPrice и «Сравни.ру».

Давайте бегло оценим, что это даст нам, инвесторам.

Что мы знаем о FixPrice

Это сеть магазинов с продуктами питания и товарами для дома. Главная фишка — фиксированные цены в среднем от ₽55 до ₽199. Точки «Фикспрайса» есть во многих городах России, а также в Казахстане, Беларуси и Латвии.

FixPrice быстро развивается:

• К 2007-му сеть насчитывала 60 магазинов;
• В 2013-м — 1000;
• В ноябре 2015-го — 2000;
• В марте 2019-го — 3000;
• 23 октября 2020-го — 4000.

То есть, за 13 лет компания смогла расширить свою сеть в 67 раз.

Кризис 2020-го оказался на руку FixPrice. У людей стало меньше денег, интерес к магазинам с низкими ценами вырос, а продажи компании увеличились на 15%. Если тенденция с падениями доходов продолжится, то FixPrice только выигрывает.

А что у «Сравни.ру»

Это сервис по выбору банковских услуг: вкладов, карт, кредитов, страховок и ипотек. «Сравни.ру» зарабатывает на комиссиях от продаж, и за 5 лет увеличил выручку в 25 раз (с ₽0,05 млрд в 2014-м до ₽1,28 млрд в 2019-м).

«Сравни.ру» готовится к IPO. Он перешёл на стандарт отчётности, который есть у большинства публичных компаний (МСФО) и проходит проверку на готовность попасть на биржу.

Чтобы быстрей привлечь деньги инвесторов, компании нужно и дальше наращивать выручку. Но сможет ли «Сравни.ру» наращивать продажи банковских услуг на фоне падения доходов — неизвестно. А следовательно, и сроки IPO тоже под вопросом.

Что в итоге

FixPrice выглядит пока более привлекательно. Теоретически он может выиграть от турбулентности в экономике, которая по всем признакам будет продолжаться.

Если IPO FixPrice случится, я рассмотрю его детальней.

@lemonfortea

Отправлено, 2020-11-27 12:00:16
2020-11-27 12:00:16
76,665
Лимон на чай 211,971 Подписчиков

​​ТОП-7 перекупленных акций

Мультипликатор P/E показывает, за сколько лет можно окупить инвестиции в компанию. Соответственно, чем он выше, тем больше лет придётся ждать возвращения вложенных денег.

Сегодня нет единого мнения, каким должен быть P/E, везде встречаются разные данные. Лично я ориентируюсь на такие цифры: для компаний РФ это 6, а для США — 18. Но есть бизнесы, у которых мультипликатор окупаемости улетел в космос. И сегодня речь о них.

Я подобрал 7 компаний с самым большим P/E.

Важный момент

Высокий P/E не означает, что акции перекупленных компаний перестанут расти и на них нельзя заработать. Та же Tesla выросла на 576% за 11 месяцев ($82 → $555).

Но завышенный показатель окупаемости для нас — как минимум повод внимательней изучить другие параметры бизнеса и оценить риски ещё раз.

Давайте соберём 1500 👍 под постом — подготовлю на следующей неделе похожую подборку, но уже про недооценённые акции.

@lemonfortea

Отправлено, 2020-11-25 12:01:05
2020-11-25 12:01:05
75,734
Лимон на чай 211,971 Подписчиков

А вы знали, что заработать на бирже можно и в нерабочее время?

У всех бирж есть основная торговая сессия — это время, когда можно покупать и продавать акции. Например, у «МосБиржи» такая сессия длится с 10:00 до 18:40 по МСК.

Но торги не ограничиваются этими рамками — есть небольшие интервалы до и после окончания основной сессии, когда тоже можно покупать или продавать. Хоть и со своими особенностями.

Торги «до» называются премаркетом

На «Мосбирже» они длятся с 09:50 до 10:00 каждый рабочий день. За эти 10 минут биржа собирает заявки от самой низкой на продажу до самой высокой на покупку, а при открытии ставит среднюю цену.

Как это работает на условном примере: Иван поставил заявку на продажу акций по ₽100, Вася хочет продать свои за ₽120, а Коля — купить за ₽125. Среднее значение составит ₽115, и с этой цены начнутся торги, когда биржа откроется.

На деле схема сложнее, но суть примерно такая.

Торги «после закрытия» биржи называют постмаркетом

Они длятся с 18:40 до 18:50. В это время биржа определяет цену закрытия для акций с помощью похожей схемы, как на премаркете. В итоге получается та цена, по которой закончились торги.

Что ещё важно. На других биржах дополнительные торги длятся дольше и могут достигать нескольких часов. Это тоже стоит учитывать.

Тут можно заработать. Но есть риски

Пока биржа закрыта, может выйти новость, которая повлияет на акции или же на настроение на рынке. И кто-то круто заработает на этом, пока другие будут ждать открытия.

Раньше воспользоваться этим преимуществом могли только фонды, компании или инвесторы с огромным кошельком, но сейчас — любой желающий.

Если вы захотите опередить рынок, то готовьтесь к следующему:

• Будет трудно продать или купить. На премаркете и постмаркете инвесторов меньше, потому что большинство торгует в рабочее время биржи.

• Здесь жесткая конкуренция. Обычным инвесторам трудно соперничать на аукционе с крупными фондами, у которых намного больше ресурсов. Вас могут просто «задавить».

• Скачки цен из-за аукциона. И на постмаркете, и на премаркете это привычное дело.

Поэтому на такие торги я не суюсь. Но механизм их работы всё же важно знать — они задают темп и настроение для основных торгов.

@lemonfortea

Отправлено, 2020-11-23 12:00:01
2020-11-23 12:00:01
62,837
Лимон на чай 211,971 Подписчиков

​​Как суд против Apple «ударит» по акциям компании

Американские акционеры подали в суд на директора Apple Тима Кука. 4-го ноября 2020-го иск был одобрен, и теперь компания должна ответить на обвинения, а через месяц — участвовать в первом судебном слушании.

Всё это время Apple будет втянута в историю, которая может создать неопределённость для акций.

Во что ввязалась Apple

Суть претензий инвесторов в том, что Тим Кук знал о падении продаж iPhone в Китае, но скрывал эту информацию от общественности. Их выводы понять можно.

Посудите сами:

• 1-го ноября 2018 года Тим Кук объявил акционерам, что компания испытывает трудности с продажами в некоторых странах. Однако, сказал, что это не относится к Китаю.

• Вскоре Apple ограничила производство в Китае, а уже в январе 2019-го января снизила прогноз по выручке с $93 млрд до $83 млрд. Тим Кук тогда пояснял, что причиной для этого стала торговая война между США и Китаем.

В 2019-м это напугало рынок, и акции Apple упали на 10%. Часть пострадавших инвесторов рассудили, что Тим Кук всё знал, но скрывал, тем самым ввёл их в заблуждение. Поэтому подали в суд на него.

Сейчас дело продвинулось — 4-го ноября 2019-го года суд согласился с доводами и принял иск. Сам же Тим Кук говорит, что нет доказательств, что он обманул или пытался обмануть своих инвесторов.

«Шеф, всё пропало?»

Новость про одобрение иска против Apple прошла для её акций незаметно. Но негативные подвижки могут начаться в декабре, если компанию признают виновной.

Я не юрист, поэтому не берусь судить о том, скрывал Кук информацию или нет. Суд расставит все точки над i. Но анализ предыдущих судебных разбирательств показывает, что для акций Apple даже проигрыш не будет катастрофой. Компания с 1980-го года попадала в неприятные истории как минимум 26 раз (!). И это только то, что я нашёл.

Раньше после подобных новостей акции проседали лишь краткосрочно, но со временем восстанавливались. Недавний пример — после иска Epic Games 14-го августа акции Apple не колыхнулись.

А что делать нам, инвесторам? Не торопиться с выводами. Лучше дождаться декабря, тогда проанализировать ситуацию и если что — действовать.

@lemonfortea

Отправлено, 2020-11-11 12:01:09
2020-11-11 12:01:09
82,363
Лимон на чай 211,971 Подписчиков

Рубль обвалится в 2021-м, и сейчас самое время покупать доллары?

Наш «деревянный» за 11 месяцев 2020-го обвалился на 22% по отношению к доллару (₽63 → ₽77). В этом сыграли свою роль минимум 3 фактора:

1. Падение цен на нефть;
2. Угрозы санкций;
3. Коронавирус и мировой карантин.

В будущем всё может ухудшиться. И чтобы хоть как-то сгладить ситуацию, власти РФ принимают ряд мер.

Как правительство готовится к худшему

28-го октября Госдума одобрила законопроект о бюджете на следующий год. Она исходила из того, что нас ждёт дефицит в размере ₽2,7 трлн, то есть, расходы страны превысят её доходы на эту сумму. «Дыру» залатают за счёт новых налогов и повышения существующих.

Почему бы просто не распечатать кубышку? У нас есть Фонд национального благосостояния, в котором лежат ₽13,7 трлн. Эти деньги по логике можно направить на покрытие «дыр» в бюджете. Но не всё так просто.

Главная угроза для РФ исходит от нового президента США

В 2018-м Трамп ввёл против Ирана запрет на торговлю нефтью. Когда в 2020-м из-за мирового карантина продажи «чёрного золота» упали, запрет на иранскую нефть не дал обвалиться ценам ещё ниже. Ведь чем меньше продавцов на рынке в таких условиях, тем лучше.

Победивший на выборах Джо Байден заявлял о планах наладить диалог с Ираном и снять санкции. Он планирует развивать зелёную энергетику и не хочет вникать в нефтяные интриги.

Если санкции всё-таки снимут, то на рынок хлынет море дешёвой нефти. К этому добавится рост числа заболевших COVID-19 и новые карантинные меры, что может ударить по доходам РФ.

Ещё одна опасность для нас в том, что Джо Байден считает Россию врагом Америки. И дал понять, что будет вводить санкции.

Что в результате: в 2021-м году нефть может стоит дёшево + появляется риск санкций против РФ. Поэтому наши власти не торопятся распечатывать кубышку и как бы говорят: «чёрный день — ещё впереди».

Иностранные инвесторы вряд ли захотят участвовать в негативной движухе и, скорее всего, будут продавать рубли и обменивать их на доллары. Это, в свою очередь, усилит скачки валют.

Как поступить

Я продолжаю менять свободные деньги на доллары, как делал весь 2020-й год. Для подстраховки распределю долларовую часть между валютой и ETF на американские облигации (FXTB и FXMM).

Вы можете взять мои действия за основу.

@lemonfortea

Отправлено, 2020-11-09 12:01:16
2020-11-09 12:01:16
75,868
Лимон на чай 211,971 Подписчиков

​​Как я планирую заработать на зелёной энергетике в долгосроке

Я долгосрочный инвестор, поэтому покупаю акции с прицелом на их рост в будущем. Например, сейчас меня заинтересовала зелёная энергетика.

Понятно, что ещё лет 20-30 нефть будет основным топливом, но постепенно отойдёт на второй план.

Откуда взялся запрос на зелёную энергетику

Причина одна — Земля за последние 100 лет нагрелась на пару градусов. Вроде немного, но это уже привело к серьезным последствиям. Например, уровень Мирового океана вырос на 20 см, что участило случаи наводнений и ураганов. Если ничего не менять, то природные катаклизмы ударят по мировой экономике:

• Часть прибрежных городов просто смоет частично или полностью;
• Площадей для сельского хозяйства будет меньше, а людей — больше. Возникнут проблемы с едой.

Как итог — могут начаться голод, войны за ресурсы, политические катаклизмы… В общем, последствия слишком серьёзны, чтобы их игнорировать.

Где тут выход? Необходимо сократить потребление нефти, газа и угля. Их сжигание приводит к выбросам СО2 и ускоряет глобальное потепление.

По поводу изменений климата одним из первых запаниковал ЕС. Его руководство намерено серьезно сократить потребления углеводородов к 2050-му году и где это возможно, заменить их на электроэнергию.

К инициативе ЕС могут присоединиться другие страны, что постепенно приведёт к ослаблению роли нефти и росту акций «зёленых» компаний.

Интересно, что сами нефтяники не верят в нефть

British Petroleum в сентябре 2020-го выпустила доклад, где предсказала падение своих доходов в будущем из-за сокращения потребления нефти. Ещё компания рассказала о планах переходить на возобновляемые ресурсы и строить больше электростанций.

Total, ещё одна крупнейшая нефтяная компания, выпустила исследование с похожими прогнозами.

Когда нефтяники сами ставят на то, что их продукция будет непопулярна, то это повод как минимум задуматься и как максимум — начать действовать.

Как на этом заработать

Планирую покупать акции «зеленых» компаний. Но их много, и чтобы не анализировать каждую, проще инвестировать в ETF, то есть, фонды, которые сразу вкладываются в несколько корпораций.

Например, мне интересны два ETF «зёленого» производства:

1. iShares Global Green Energy (ICLN).
2. Invesco Solar (TAN).

Буду покупать потихоньку, а со временем наращивать их долю в своём портфеле.

@lemonfortea

Отправлено, 2020-11-02 12:01:13
2020-11-02 12:01:13
69,170
Лимон на чай 211,971 Подписчиков

Почему ESG-инвестиции сегодня в тренде у инвесторов по всему миру?

На чем базируется стратегия ESG фондов и зачем инвестировать в подобные фонды?

Об этом и многом другом мы говорим в третьем интервью с Романом Серовым, Генеральным директором «РСХБ Управление Активами».

Более полная информация о первом Биржевом фонде, соответствующим стандартам ESG под управлением УК РСХБ здесь: https://www.rshb-am.ru/bpif-esg/

Отправлено, 2020-10-31 12:02:00
2020-10-31 12:02:00
66,954
Лимон на чай 211,971 Подписчиков

​​Стоит ли покупать «Самолёт» после IPO

«Самолёт» — это крупнейший российский застройщик, продающий жильё в Москве. 29-го октября он проведёт IPO, а со 2-го ноября будет полноценно продавать свои акции на бирже.

Выход компании на рынок везде активно нахваливают брокеры. И при беглом рассмотрении IPO «Самолёта» действительно выглядит роскошно. Но я, как всегда, предлагаю копнуть чуточку глубже.

Плюсы

«За» покупку «Самолёта» говорят следующие факторы:

• Поддержка застройщиков от государства. В апреле государство упростило покупку жилья и ввело льготную ипотеку. Это поддержало застройщиков, и продажи квартир выросли. Программу поддержки продлят до следующего лета.

• Компания не сильно пострадала от коронакризиса. Выручка просела на 3% (с ₽23,4 млрд до ₽22,7 млрд), а чистая прибыль даже выросла с ₽500 млн до ₽700 млн (+40%).

• Заманчивая дивидендная политика. Компания хочет выплачивать инвесторам 33-50% чистой прибыли. Это около 7-8% годовых.

Цены на жильё выросли. За 9 месяцев 2020-го средняя цена за 1 кв м жилья подросла на 23%.

Но не всё так сладко…

«Самолёт», как и любые застройщики, чутко реагирует на курс рубля, деловую активность и уровень доходов населения: чем хуже дела, тем меньше людей готово покупать недвижимость.

А что мы имеем сейчас:

1. В 3-м квартале 2020-го доходы населения упали на 4,8% по сравнению с годом ранее;
2. Кризис увеличил число бедных с 18,6 млн до 20 млн человек (+7,5%);
3. Рубль за 10 месяцев просел на 22% по отношению к доллару (₽62 → ₽76), а значит, товары подорожали. И как итог — денег у нас становится меньше.

Ситуацию усугубляет прирост заболевания COVID-19 по 15-16 тыс. в день. Если так будет продолжаться, то это ударит по деловой активности в стране, а рикошетом попадёт по застройщикам.

Продление льгот по ипотеке тут уже мало чем поможет — хотя бы потому, что на стартовый взнос нужны деньги.

Моё мнение

Эта история лишний раз показывает: не нужно бежать вкладываться в IPO только потому, что его рекламируют из каждого утюга.

Важно понять: «Самолёт» — не IT-гигант, который в выигрыше от коронакризиса. Скорее, наоборот. А значит, доходы компании в будущем, как и обещанные дивиденды, под вопросом.

Поэтому покупать «Самолёт» сразу после IPO не планирую. Потом, по мере восстановления ситуации в стране, буду смотреть и оценивать.

@lemonfortea

Отправлено, 2020-10-27 12:01:06
2020-10-27 12:01:06
63,163
Лимон на чай 211,971 Подписчиков

​​Какие перспективы у российских продуктовых сетей

На отечественном рынке инвестор может купить акции 3-х розничных сетей: X5 Retail Group, «Лента» и «Магнит».

Продукты питания нужны всегда, независимо от кризисов и карантинов. поэтому, по логике, ритейлеры должны нормально пережить коронавирусный спад в экономике и даже заработать на этом.

Так ли это — сейчас выясним. А заодно проанализируем, как обстоят дела у каждой сети, и чьи акции привлекательней для покупки.

1. X5 Retail Group

Компания владеет тремя огромными сетями магазинов с разными ценовыми категориями: «Пятерочка», «Перекрёсток», «Карусель». Она смогла нарастить основные показатели в карантин, благодаря упору на онлайн-продажи.

В кризис Х5 обновляла дизайн старых точек и расширяла сеть за счёт новых. А сейчас тестирует формат магазинов «у дома» с недорогими продуктами.

Главная фишка: онлайн-продажи, диверсификация бизнеса и быстрая адаптация под новые условия.

2. «Магнит»

У него много магазинов в формате «у дома», которые в кризис пришлись кстати. «Магнит» также запустил онлайн-доставку, что компании помогло нарастить прибыль и размер дивидендов с ₽166 (в 2019-м) до ₽304 (в 2020-м). Хотя, и раньше сеть росла неплохо, увеличив выплаты инвесторам без малого в 30 раз за 10 лет.

Сейчас компания тестирует небольшие магазины с минимальным штатом сотрудников, где товары продаются в коробках, без витрин, как на складах. «Магнит» таким образом планирует снизить расходы и цены на продукты.

Главная фишка: большие дивиденды и актуальный формат магазинов «у дома».

3. «Лента»

Нарастила основные показатели в кризис за счёт расширения сети продаж. Сеть также запустила онлайн-магазин «Ленточка» с более широким ассортиментом, чем у конкурентов.

Но есть проблема — основные деньги компании приносят крупные магазины (гипермаркеты). А в условиях самоизоляции они уступают небольшим точкам продаж у дома, которых нет у «Ленты».

Если новое руководство сети, компания «Севергрупп», начнёт адаптироваться под ситуацию, то в долгосроке акции могут вырасти.

Главная фишка: «прокаченная» онлайн-доставка.

Кого покупать?

Если говорить про долгий срок, то можно рассмотреть всех ритейлеров:

• Если будет повторный карантин, то, скорее всего, и «Магнит», и «Лента», и X5 Retail Group переживут его;

• Если карантин пройдёт мимо, то привычка людей «затариваться» онлайне останется. И в выигрыше будут те ритейлеры, у которых такая услуга есть.

Обратите внимание: если вы решитесь вкладываться в какую-то компанию, сначала проведите глубокий анализ. Как это делать рассказываю в своём бесплатном мини-курсе: @lemonteabot

Отправлено, 2020-10-21 13:00:51
2020-10-21 13:00:51
64,787
Лимон на чай 211,971 Подписчиков

Почему я всем рекомендую ребалансировать портфель

Представьте: вы консервативный инвестор с капиталом ₽100 тыс. и хотите на ₽70 тыс. купить облигаций, а на ₽30 тыс. — акций.

Проходит год, и за это время цена акций в вашем портфеле подросла до ₽40 тыс, а облигации остались на прежнем уровне. Следовательно, увеличилась доля акций в вашем портфеле.

Так вот в этом случае стоит провести ребалансировку.

Что такое ребалансировка портфеля и зачем нужна

Она помогает сохранить исходный баланс акций и облигаций, чтобы следовать вашей инвестиционной стратегии и подстраховаться от рисков. Условно говоря, то, что «просело» — докупить.

Вопрос лишь в том, откуда вы возьмёте на это деньги. И тут есть 3 способа:

• продать часть того, то выросло;
• пополнить брокерский счёт;
• взять деньги с дивидендов и купонов.

Ребалансировка подойдёт не только консервативным инвесторам — это ещё способ фиксировать прибыль от инвестиций.

Как часто следует проводить ребалансировку

Есть 2 варианта:

1. Раз в месяц, квартал или год. Заранее определяете, как часто будете анализировать свой портфель и следуете этому графику. Если соотношение бумаг изменилось — восстанавливаете исходные пропорции.

2. Устанавливаете норму отклонений. Допустим, решили, что будете ребалансировать тогда, когда доля чего-либо выросла на 10%.

Как поступаю я

Если использовать 1-й вариант, то можно пропустить движуху на рынке. Представьте, что вы отбалансировали портфель в феврале этого года, а в марте произошёл спад, который нарушил пропорции.

Поэтому я установил свою норму отклонения в портфеле и, исходя из этого, действую. Если вы выберете этот вариант, то будьте готовы регулярно следить за своими инвестициями и вмешиваться, если увидите отклонение от нормы.

@lemonfortea

Отправлено, 2020-10-19 13:01:01
2020-10-19 13:01:01
59,423
Лимон на чай 211,971 Подписчиков

​​Второе видео движения «Лимон на чай»

Теперь в новом формате видеоинтервью беседы с ключевыми персонами российского финансового рынка!

Обсуждаем проблемы, тренды, дискуссионные вопросы, находим пути и векторы развития.

Герой второго выпуска - Роман Серов, Генеральный директор «РСХБ Управление Активами».

Мы говорим:

• О стандартах ESG

• О том, какие инвестиционные инструменты подходят под определение «ответственное инвестирование»

• Почему именно фонд, соответствующий стандартам ESG был выбран УК РСХБ для начала формирования своей линейки БПИФ? Учитывая, что ранее в России не было подобных биржевых фондов.

• О судьбе ESG инвестирования в будущем, что волнует инвесторов.

Об этом и многом другом - смотрите в нашем выпуске!

Более полная информация о первом Биржевом фонде, соответствующим стандартам ESG под управлением УК РСХБ здесь: https://www.rshb-am.ru/bpif-esg/

Отправлено, 2020-10-17 13:02:00
2020-10-17 13:02:00
65,098
Лимон на чай 211,971 Подписчиков

​​Купил акцию перед дивидендами, а она упала. Что делать?

Представьте, вы купили акцию под дивиденды, а через пару дней заметили, что она просела на 5-10%.

Когда начинающий инвестор видит как цена бумаги на графике резко поползла вниз, в его голове только одно: «Всё пропало?».

Нет, ничего не пропало. И сейчас увидите, почему.

Как работают дивиденды

Возьмём условную компанию, которая по итогам года заработала больше, чем потратила. Если её руководство решит заплатить инвесторам часть прибыли, то оно назначает 2 даты:

1. Дата отсечки. Это день, до которого инвестору, надо успеть зарегистрироваться в реестре акционеров, чтобы получить свою долю. Хотите попасть в реестр — покупайте акции за 2 дня до даты отсечки. Например, если дата отсечки 26.12., то акции надо купить не позднее 24.12.

2. Дата выплаты. День, когда дивиденды приходят инвестору на брокерский счёт.

После даты отсечки тоже можно купить акции. Но будьте готовы к тому, что в этом случае вы не получите дивидендов, а бумага подешевеет на размер этих самых дивидендов.

Всё в порядке — это дивидендный гэп

Он необходим, чтобы не позволить хитрецам-инвесторам покупать бумаги только под дивиденды.

Как работает гэп:

• Допустим, акции компании стоят ₽100. По ним должна пройти выплата дивидендов в размере ₽10 (10%). Дата отсечки — 25 октября 2020-го года.

• Настала дата дивидендной отсечки. На утро следующего дня цена акции упадет на размер дивиденда (10%), то есть ₽100 - ₽10 = ₽90 рублей.

Если бы дивидендного гэпа не было, то инвестор, купивший акции перед отсечкой, мог заработать и уйти из этой акции. Но когда цена бумаги проседает на размер дивиденда, резона её продавать и фиксировать убыток нет.

Так компании отсекают «халявщиков», чтобы дать больше тем, кто реально заинтересован в их бизнесе.

Когда цена восстановится?

У каждой акции период восстановления свой. Если инвесторы покупают ту или иную бумагу часто и большими объемами, то это происходит скоро. А если акция непопулярна, после дивидендного гэпа её цена может восстанавливаться месяцами.

В любом случае — если вы увидели у себя в портфеле «вдругнеожиданно», что какая-то акция резко просела, то проанализируйте ситуацию. Вполне вероятно, что это просто дивидендный гэп. Загоняться точно не стоит.

@lemonfortea

Отправлено, 2020-10-16 13:00:56
2020-10-16 13:00:56
64,170
Лимон на чай 211,971 Подписчиков

​​США выделят $1,8 трлн на помощь своей экономике. Как заработать на этом?

Американские власти хотят выделить огромную сумму ($1,8 трлн) на стимулирование экономики и сейчас обсуждают этот пакет.

Одних новостей о вливании денег хватало, чтоб заставить индекс S&P 500 окрепнуть на 5,2% (с 3,3 до 3,5 тыс). Считаю, что подъем продолжится, чем и планирую воспользоваться.

В марте 2020-го пакет помощи потянул рынок США вверх

Коронавирус ударил по американской экономике. Предприятия закрывались, люди теряли работу, а инвесторы начали выходить из акций, чем подстегнули обвал рынка. Тогда индекс S&P 500«похудел» более чем на 33% всего за месяц.

Чтобы сгладить проблему, в марте 2020-го американские власти выделили $2 трлн на помощь экономике и населению. Инвесторы решили, что худшее позади, и стали скупать акции.

Как итог — ключевые индексы США быстро выросли и растут до сих пор.

Жду такой же эффект от новых денежных вливаний

В США число безработных выросло с 3 до 8% за неполный год. Если правительство не справится со второй волной COVID-19, эти цифры могут увеличиться в разы. Соответственно, пострадают и компании, и простые работяги.

Итог: правительству США попросту некуда деваться, а значит, пакет стимулирования экономики будет принят. Вопросы лишь в том, «когда» и «на сколько».

Есть большая вероятность, что меры поддержки экономики одобрят до 3-го ноября — для Трампа это главный «козырь» на выборах. А Джо Байден обещал, что в случае победы выделит ещё больше денег.

В результате мы имеем: рынок США будут подстегивать ожидания помощи экономике в любом случае, а от Трампа или Байдена — не столь важно.

Какой у меня план

Попробую заработать «здесь и сейчас». Буду покупать ZOOM, Netflix, Amazon и другие корпорации, которые больше всего росли в марте 2020-го. Про алгоритм отбора компаний рассказываю в своём бесплатном мини-курсе: @lemonteabot

Затем продам до 3-го ноября, потому что после выборов не верю в продолжение роста — новых пакетов помощи может и не быть. У нового президента (кем бы он не был) будет 4 года на решение горы разных проблем, а когда у него дойдут руки до фондового рынка, неизвестно.

Отправлено, 2020-10-14 13:00:56
2020-10-14 13:00:56
66,237
Лимон на чай 211,971 Подписчиков

​​Взлетят ли акции Apple после презентации?

Сегодня Apple покажет новые айфоны. Только заявление о презентации подогрело интерес инвесторов и заставило «яблочные» акции за вчера вырасти на 6,35% ($117→ 124$).

Но остаётся главный вопрос — продолжится ли рост бумаг?

Как было раньше

За последние 13 лет был только один случай, когда акции Apple резко выросли после презентации — в 2007-м на фоне анонса iPhone 1-го поколения. Во все остальные годы не было такого явного роста.

Почему так? Думаю, что всё дело в революционном продукте и «вау-эффекте». В 2007-м взрывная новость о выходе первого iPhone намекала на перспективу роста доходов компании, что в итоге и случилось.

Сейчас новые айфоны воспринимаются обыденно. А регулярные утечки новшеств Apple до их выхода приводят к тому, что «яблочные акции» растут до презентаций, а не после. Так случилось вчера, когда бумаги выросли на 6%.

Увидим ли мы дальнейший рост акций

Да, если выйдет новый революционный продукт, о котором не было никакой информации. Например, технологичные очки или электромобили, которыми все начнут пользоваться повсеместно.

Будем честными — шанс, что нам покажут что-то мега-неожиданное сегодня, маленький. Поэтому роста акций Apple на фоне «вау-эффекта» ждать не стоит.

Подтолкнуть эппловские акции к росту может пакет помощи от Трампа на $1,8 трлн

Дональд Трамп планирует до 3-го ноября выделить на помощь людям и компаниям $1,8 трлн долларов. Так он хочет потушить пожар в экономике США и заработать себе очки перед выборами.

Только на фоне этой новости рынок США вырос. Например, индекс S&P 500, который показывает «среднюю температуру» за 5 дней увеличился на 5,2% (с 3,3 до 3,5 тыс). Но это скорее спекулятивный рост, нежели обоснованный реальными цифрами бизнеса.

До выборов президента американский рынок, скорее всего, будет расти дальше. А если пакет стимулирования одобрят, то акции Apple и других технологичных компаний могут взлететь вверх.

У нас есть минимум 2 недели, чтобы заработать на вертолётных деньгах, которые обещают в Америке. Завтра расскажу подробнее, что происходит и как планирую этим воспользоваться.

@lemonfortea

Отправлено, 2020-10-13 12:57:37
2020-10-13 12:57:37
62,964
Лимон на чай 211,971 Подписчиков

Как начать инвестировать за 3 дня?

Объясняю главное об инвестировании в акции мировых компаний доступным языком за 3 урока.

Чтобы получить бесплатный мини-курс — переходите вот сюда: @lemonteabot

Отправлено, 2020-10-09 12:58:07
2020-10-09 12:58:07
59,933
Лимон на чай 211,971 Подписчиков

​​Началась ли вторая волна коронавируса?

Из-за ковида валятся акции, закрываются предприятия и целые отрасли. Поэтому инвестору важно понимать, как развивается пандемия, чтобы определиться со стратегией.

Сегодня мы попробуем оценить ситуацию с коронавирусом в мире, но сперва разберёмся, что понимают под «волной»:

• это когда число заражённых растёт;
• потом замедляется;
• и постепенно сходит на «нет».

Если всё повторяется, тогда начинается вторая волна.

А что в мире сейчас

На первый взгляд, всё указывает на то, что вторая волна уже идёт:

• Только за последний месяц число заболевших выросло на 39% (25,7 млн → 35,8 млн), а умерших — на 17% (0,9 млн → 1,05 млн);
• Некоторые страны запрещают въезд иностранцев, а также ограничивают людей в передвижении и отдыхе;
• Правительство РФ требует носить маски и ввело самоизоляцию для людей от 65 лет.

Но на самом деле — это не вторая волна потому, что заболеваемость существенно не уменьшалась, тем более не прекращалась. Просто темпы прироста заражённых в разных странах отличались.

Нечто похожее на вторую волну назревает в Европе. Там в последние месяцы люди заражались всё реже. А местами пандемия даже заканчивалась. Cейчас всё начинается заново.

В России или США пока идёт первая волна. Да, у нас одно время заболеваемость снизилась с 12 тыс. до 6 тыс. случаев в сутки, но пока рано говорить о начале очередной волны.

Но если вторая волна всё-таки начнётся?

Закроются на карантин основные рынки: США, Китай и Европа. Из-за чего пострадают все сектора мировой экономики, а акции пойдут вниз, как в марте 2020-го.

Восстанавливаться отрасли будут по-разному:

• Первыми пойдут на поправку онлайн-магазины, фармацевты, IT-компании.
• Нефтяники, газовики, банки, туроператоры и авиаперевозчики ещё долго не смогут оправиться.

Но точных прогнозов сейчас никто не даст. Всё, что творится в мире, происходит впервые. И даже вирусологи не могут сказать точно, когда случится вторая волна и как будет протекать.

Лучшая тактика — постоять в стороне

Слишком много «а что если» и «а может быть». Это создаёт неопределённость, а она, в свою очередь, — риски.

Если руки чешутся что-то купить, то присмотритесь к надёжным вариантам по типу облигаций или ETF. Возможно — к долларам.

Акции лучше покупать из тех секторов, которым повторный карантин на руку. И не «на всю котлету», а с полным осознанием всех рисков.

@lemonfortea

Отправлено, 2020-10-07 13:01:01
2020-10-07 13:01:01
65,809
Лимон на чай 211,971 Подписчиков

На крупнейших американских биржах NYSE и NASDAQ сегодня торгуется более 7 000 акций

Среди них есть действительно стоящие бумаги, которые за год принесли инвесторам серьезную прибыль:

✅ Apple - рост на 146%
✅ Nvidia - рост на 214%
✅ Moderna - рост на 356%

Как инвестору находить такие компании и зарабатывать на их росте? Можно ежедневно анализировать десятки финансовых показателей, следить за рынком, изучать отчетность и движение рыночных котировок. Долго, скучно и не для всех.

Но есть вариант получше. Можно получать информацию о перспективных компаниях из первых рук - на канале αβeta от его бессменных авторов, Дмитрия Котегова, CFA и Василия Белокрылецкого.

✅ Здесь вы найдете:
• актуальные идеи в американских и европейских акциях с наибольшим потенциалом роста;
• мнения крупнейших мировых инвестиционных банков простым языком;
• краткое освещение только важных событий.

⚠️ ТОП закрытых позиций за неделю:
• Darden Restaurants, прибыль +25.7%
• AES, прибыль +19.8%
• Berkshire Hathaway, прибыль +19.3%
• Southwest Airlines, прибыль +18%
• Jamf Holding, прибыль +11.2%
• Tesla, прибыль +5.4%

Дмитрий и Василий - профессиональные финансовые аналитики. Они живут в мире цифр и биржевых котировок. Делают за вас всю работу и бесплатно дают ту информацию, за которую крупные инвестдома просят сотни долларов ежемесячно.

? @aabeta - получайте ценный контент, экономьте время и зарабатывайте.

#реклама

Отправлено, 2020-10-01 13:02:00
2020-10-01 13:02:00
30,252
Лимон на чай 211,971 Подписчиков

​​Почему выросли акции «Яндекса», а «Сбера» — нет

Во вчерашнем посте я рассказал о том, что после развода «Яндекс» и «Сбер» замыслили глобальные преобразования.

Ещё раз затрону эту тему, но уже с другого ракурса — хочу показать, что не всегда хорошие новости о компании могут вызвать рост акций. Например, в данном случае громкие заявления делали обе корпорации, но бумаги выросли только у «Яндекса».

«Сбер» не удивил рынок

На своей презентации «Сбер» показал то, что уже в каком-то виде есть у его конкурентов. Логистика, виртуальные помощники, музыкальные сервисы, умные приставки — этим уже давно занимаются «Яндекс» и Мэйл.ру.

Да, анонсировали новые услуги тоже. Но появились вопросы, будут ли они качественно работать и приносить прибыль. Ведь раньше «Сбер» был банком, и для него вся эта история — в новинку. В основном он старался купить как можно больше различных стартапов, соединить их вместе и создать единую экосистему.

Моё мнение как обывателя — у компании много денег, и она ищет куда их пристроить. Но хватит ли у «Cбера» компетенций и усилий, чтобы сделать свою экосистему качественной или это будут плохо связанные между собой сервисы? Поживём и увидим.

С «Яндексом» — всё иначе

Идея компании захватывать новые рынки показалась инвесторам перспективнее, потому сама история «Яндекса» вызывает доверие:

• начинали как небольшой интернет-стартап;
• создали свою серьёзную поисковую систему;
• параллельно расширяли линейку продуктов;
• стали 2-м по значимости поисковиком в России после Google;
• сейчас в придачу сделали развлекательные сервисы, такси, доставку еды и так далее. Причем все продукты крутые по качеству.

Для полного развязывания рук «Яндексу» нужен был свой банк, поэтому он начал договариваться с «Тинькофф» о покупке.

Инвесторы увидели в этом возможную причину роста выручки и ринулись скупать бумаги, а это ускорило рост цен. Дошло до того, что в моменте стоимость акций поднималась до ₽5520 — такого раньше не было за всю историю «Яндекса».

Резюмируя

Изменения «Сбера» нейтрально прошли для акций, потому что инвесторы скептически отнеслись к его планам. Амбиции «Яндекса» для них были перспективнее и реальнее — он шёл к этому давно.

Если говорить про инвестирование, то прямо сейчас из этих компаний никого не буду покупать:

1. «Яндекс» стоит слишком дорого.
2. «Сбер» в зоне риска из-за экономического кризиса.

Но в душе болею за «Яндекс». А вы?

@lemonfortea

Отправлено, 2020-09-30 13:10:02
2020-09-30 13:10:02
53,075
Лимон на чай 211,971 Подписчиков

На крупнейших американских биржах NYSE и NASDAQ сегодня торгуется более 7 000 акций

Среди них есть действительно стоящие бумаги, которые за год принесли инвесторам серьезную прибыль:

✅ Apple - рост на 146%
✅ Nvidia - рост на 214%
✅ Moderna - рост на 356%

Как инвестору находить такие компании и зарабатывать на их росте? Можно ежедневно анализировать десятки финансовых показателей, следить за рынком, изучать отчетность и движение рыночных котировок. Долго, скучно и не для всех.

Но есть вариант получше. Можно получать информацию о перспективных компаниях из первых рук - на канале αβeta от его бессменных авторов, Дмитрия Котегова, CFA и Василия Белокрылецкого.

✅ Здесь вы найдете:
• актуальные идеи в американских и европейских акциях с наибольшим потенциалом роста;
• мнения крупнейших мировых инвестиционных банков простым языком;
• краткое освещение только важных событий.

⚠️ ТОП закрытых позиций за неделю:
• Darden Restaurants, прибыль +25.7%
• AES, прибыль +19.8%
• Berkshire Hathaway, прибыль +19.3%
• Southwest Airlines, прибыль +18%
• Jamf Holding, прибыль +11.2%
• Tesla, прибыль +5.4%

Дмитрий и Василий - профессиональные финансовые аналитики. Они живут в мире цифр и биржевых котировок. Делают за вас всю работу и бесплатно дают ту информацию, за которую крупные инвестдома просят сотни долларов ежемесячно.

? @aabeta - получайте ценный контент, экономьте время и зарабатывайте.

#реклама

Отправлено, 2020-09-30 13:02:00
2020-09-30 13:02:00
365
Лимон на чай 211,971 Подписчиков

​​Грозит ли конкуренция «Сбера» и «Яндекса» обычным людям и инвесторам?

«Яндексу» и «Сберу» было тесно в своих отраслях. И 3 года назад они решили вместе создать что-то вроде супермаркета, только в сфере услуг, чтобы в итоге предлагать сразу:

• банковский и брокерский сервис;
• доставку еды;
• услуги такси;
• интернет-товары и многое другое.

Но в 2020-м году сотрудничество прекратилось — стороны поняли, что этот совместный проект мешает их собственным.

Чем это закончилось

«Яндекс» и «Сбер» из партнёров превратились в конкурентов. Пытаются предложить похожие услуги, но теперь уже под своими брендами.

Конкуренция заставила каждую из компаний совершенствовать бизнес-модели. Например, «Сбер» объявил о ряде глобальных изменений: а «Яндекс» — о покупке банка «Тинькофф». У них есть на то свои причины:

• «Яндекс.Деньги» остались у «Сбера». А без платежного сервиса «Яндексу» было бы туго. У IT-компании был выбор — строить аналог с нуля, найти посредника, либо же того, кого можно купить.

• «Яндекс» выбрал последний вариант и сейчас договаривается о покупке «Тинькофф». Так он сэкономит время, получит все «плюшки» банка Олега Тинькова + сможет конкурировать со «Сбером».

• Последний в ответ сменил название, ввёл целый набор услуг (от ТВ-приставок до школьного образования) и дал понять — теперь он больше, чем просто банк.

Допускаю, что «Сбер» выкупит Мэйл.ру и Ozon, чтобы «пошатнуть» позиции «Яндекса».

Хорошо ли это или плохо

Теперь «Сбер» и «Яндекс» будут бороться за каждого клиента. Предлагать похожие услуги и всеми путями стараться сделать людей «адептами» своего бренда.

В погоне за этим компании-соперники могут делать выгодные условия для привлечения клиентов. Поэтому я «за» конкуренцию.

А что будет с акциями «Сбера» и «Яндекса»?

Не ждите быстрого эффекта — это долгосрочные планы. Если компании добьются своего, то с годами (и в теории) вырастут их доходы и акции.

Да, бумаги «Яндекса» окрепли на 12% за 7 дней: ₽4528 → ₽5080. Но так часто происходит, когда выходит позитивная новость. Оптимизм на IT-рынке закончится, и тогда возможны просадки.

Интересно, что бумаги «Сбера» не отреагировали на новости об изменениях — на то есть свои причины, которыми поделюсь завтра в отдельном посте.

@lemonfortea

Отправлено, 2020-09-29 13:01:05
2020-09-29 13:01:05
53,099
Лимон на чай 211,971 Подписчиков

Вижу ещё одну угрозу для рубля в новом налоге

С 2021-го года вступит в силу закон о налогообложении облигаций. Его цель, на первый взгляд, благородная: пополнить просевший от кризиса бюджет страны и направить деньги на помощь людям.

Но не получится ли так, что вся эта ситуация, наоборот, сделает дыру в бюджете ещё больше?

Как было и что изменится

По налогам с российских облигаций сейчас такой расклад:

• С купонного дохода по государственным бумагам и с некоторых корпоративных платить не надо;
• Если вы заработали при погашении (купили дешевле, чем номинал) — тоже;
• Государство брало 35% с высокодоходных облигаций компаний, которые торгуются на бирже с 2017-го года.

Но с 1-го января 2021-го будет действовать ставка 13% для тех, кто живёт и платит налоги в РФ, и 30% для всех остальных. Это затронет все доходы по облигациям, без исключений.

В итоге наш заработок уменьшится

Покажу на условном примере:

• Допустим, у облигации купон 6% годовых, а её номинальная цена ₽1000. За год вы получите ₽60. И вот с этих ₽60 вам придётся заплатить государству 13% (₽7,8).

• К тому же, если вы приобрели облигацию за ₽900 и дождались погашения по номиналу в ₽1000, то и с этой разницы (₽100) возьмут ₽13.

В нашем примере если взять облигаций на 3 года до погашения, то за всё это время заплатите ₽36,4 с каждой. Вроде немного, но копейку взяли тут, ещё одну — здесь… Для иностранцев «потери» составят ещё больше.

В этом есть риски для рубля

Не факт, что именно эта история ударит по нему, так как угроз хватает — возможные санкции против РФ, выборы в США и низкие цены на нефть. Но новый закон тоже может отразиться на курсе рубля:

• ОФЗ станут менее привлекательными для иностранных инвесторов. Сейчас иностранцы не платят налоги. Но теперь с них возьмут 30% как с нерезидентов РФ.

• Из-за этого рубль ослабнет. Если иностранцы потеряют интерес к инвестициям в нашу страну, то они станут забирать свои деньги и обменивать рубли на доллары.

Закон начнёт действовать с 1-го января 2021-го года, и это ещё одна причина, почему доллар к концу года вырастет в цене — некоторые инвесторы могут потихоньку продавать ОФЗ заранее.

Напоследок расскажу про то, как избежать этого налога. Вижу только один вариант: открыть ИИС и покупать облигации через него. Пока эту лавочку ещё не прикрыли, ею можно воспользоваться. Тем более — есть время, чтобы изучить тему и подготовиться.

@lemonfortea

Отправлено, 2020-09-28 13:00:49
2020-09-28 13:00:49
54,166
Лимон на чай 211,971 Подписчиков

​​Что будет с рынком РФ, если американский обвалится

Все сейчас говорят о проблемах в США: экономика буксует, число заражённых растёт, а пожар тушат триллионами свеженапечатанных долларов. Такой расклад увеличивает вероятность обвала американского рынка.

Но не нужно думать, что это где-то там, «за бугром». Практика показывает, что проблемы США отражаются и на России.

Почему американцы тянут за собой нас

Экономику США и их фондовый рынок принято считать развитыми, а у нас — только развивающимися. Хотя бы потому, что:

• Основные финансы сконцентрированы в США.
• Объём американского рынка акций в 55 раз больше нашего: $0,59 трлн vs $33 трлн.

Поэтому если какой-то кипиш происходит в Америке, то это сказывается на нас — инвесторы при малейшем шорохе выводят деньги, в том числе и с нашего рынка.

Логика следующая: «если в таком надёжном крупняке, как США, происходит что-то плохое, то что будет с более молодыми рынками? Лучше вернуть деньги обратно от греха подальше».

Что будет с рынком РФ

Если рынок США обвалится, то и у нас попадает всё, как это было в марте 2020-го. Или как в 2008-м году, когда снижение деловой активности и объёмы торговли в Америке ударили по РФ.

Иногда достаточно одних негативных новостей. Например, в этот понедельник американский рынок потянул наш вниз на фоне публикации слабых прогнозов. В России тогда откровенно плохих вестей не было.

В тесной связи между США и РФ есть плюс

Она делает такую сложнопредсказуемую штуку, как инвестирование, чуть-чуть предсказуемой. Можно наблюдать за «старшим братом» и скорректировать свои действия на отечественном рынке.

Как я уже сказал — если сейчас в США будет обвал, то, скорее всего, пострадает наш рынок. Именно поэтому с осторожностью смотрю на инвестиции в компании РФ.

@lemonfortea

Отправлено, 2020-09-25 13:06:56
2020-09-25 13:06:56
67,653
Лимон на чай 211,971 Подписчиков

​​Кто выиграет от Нового шелкового пути?

Новый шёлковый путь (НШП) — торговый маршрут, который свяжет Восточную Азию с Европой по морю и суше. Идею продвигает Китай с участием (в первую очередь) России и Казахстана.

Проект показывает, как геополитика влияет на нашу экономику и фондовый рынок, и почему инвестору нужно вникать в неё хотя бы немного.

Для чего это Китаю

Его цель — перевозить товары в обход тех территорий, которые под контролем США. Но это не всё, что Китай получит от проекта:

• Быстрые перевозки. Получится сократить срок доставки из Китая в Европу с 45-60 до 10-13 суток.
• Новые рынки сбыта. Китай стремится найти новые страны для продажи своих товаров. В условиях буксующей экономики и торговой войны с США для Поднебесной это жизненно важно.
• Рабочие места на годы вперёд. Проект будет строиться долго. Позже всю дорожную инфраструктуру нужно обслуживать, для чего потребуются миллионы рабочих мест.

Что это даст России

Пути будут проходить через нас. А когда страна — важный торговый узел, то остальным придётся считаться с её мнением. Неплохой ход, особенно на фоне ухудшения отношений с Европой.

К тому же, Россия ввязалась в этот проект, потому что хочет:

• Помочь экономике. НШП создаст дополнительные рабочие места, а также будет пополнять наш бюджет.
• Развить отдалённые регионы. Транспорту и технике сейчас до них тяжело добираться. Но если будет построена нормальная инфраструктура, то эти уголки страны станет проще развивать.
• «Подружиться» с Китаем. России нужен надёжный партнёр, с которым она могла бы вместе противостоять Западу и США. Китай подходит больше всех, поэтому Новый шёлковый путь станет началом долгосрочных отношений между странами.

Каким компаниям на руку

В первую очередь это выгодно перевозчикам: РЖД, Globalports и ДВМП. Косвенно НШП даст толчок таким отраслям:

1. Металлургические компании. «Северсталь», НЛМК и «Русал»;
2. Пищевые. «РусАгро», «Черкизово» и «Абрау-Дюрсо»;
3. Производители удобрений: «ФосАгро».

Скорость перевозки и объёмы увеличатся, а значит, вырастет выручка.

Но рано делать выводы — проект ещё только строится, а коронавирус затянул процесс. Пока слежу за ходом дела, чтобы при случае удачно вложиться.

@lemonfortea

Отправлено, 2020-09-23 13:01:04
2020-09-23 13:01:04
59,440
Лимон на чай 211,971 Подписчиков

Хотите научиться выбирать правильные акции США для инвестирования?

Цените качественный фундаментальный анализ акций и любите следить за реальным портфелем инвестора?

Подписывайтесь на YouTube канал "The Инвестор". Автор предоставляет бесконечно полезную информацию как для начинающих, так уже и для опытных инвесторов. Пользуйтесь его аналитикой и наблюдайте, как он ее применяет для своего публичного портфеля

Переходите по ссылке и погружаетесь в мир инвестиций:
https://www.youtube.com/channel/UCf32C_gBDSI1yCQZL6ESxsA

Отправлено, 2020-09-22 19:00:04
2020-09-22 19:00:04
48,035
Лимон на чай 211,971 Подписчиков

​​Как пенсионные фонды помогают валить рынок акций

Вчера мировые рынки попадали на 3-4%. На это есть 2 причины:

• В США выпустили негативный прогноз по экономике;
• Рост заболевших коронавирусом растёт, а страны планируют вводить повторный карантин.

Так ещё на днях вышла новость, что пенсионные фонды США, Норвегии и Японии продадут акции на $200 млрд. А это может ускорить обвал.

Зачем они избавляются от своих бумаг

Пенсионные фонды покупают акции, облигации или другие инструменты на деньги людей. Таким образом хотят приумножить вложения вкладчиков ради достойной старости. В России это что-то необычное, но в Норвегии, США и в Японии — многолетняя практика.

Эти фонды регулярно анализируют свои портфели и раз в квартал проводят ребалансировку. То, что выросло слишком сильно, продают и фиксируют прибыль.

Сейчас они подвели итоги лета и выяснили, что акции подорожали больше облигаций. Поэтому их продадут, чтобы уж точно заработать.

Фондам от этого хорошо, но не нам

Если кто-то крупный продаёт сразу много акций, то их цена начинает падать. Далее может включиться эффект толпы, и продавать начнут более мелкие инвесторы. Что в конечном итоге отразится на фондовом рынке.

Но хочу подчеркнуть: то, что пенсионные фонды США, Японии и Норвегии продают свои акции, — не главная причина возможного обвала.

В мире назревает веселуха по многим факторам, и эта новость скорее как вишенка на торте. Лучшая тактика минимум до конца года — переждать в сторонке или в консервативных инструментах (например, облигации и ETF).

А что в России?

Думаю, по нам попадёт тоже. Отечественный рынок акций и облигаций только-только развивается и зависит от того, что творится на мировых площадках.

Если происходит какая-то негативная движуха, то это, как правило, бьёт по нам рикошетом. Особенно прослеживается «связь» между рынком РФ и США — первый часто повторяет настроение второго.

Почему так происходит вообще отдельная тема. Ставьте 👍, если хотите узнать подробнее — подготовлю на этой неделе пост.

@lemonfortea

Отправлено, 2020-09-22 13:01:01
2020-09-22 13:01:01
58,264
Лимон на чай 211,971 Подписчиков

​​Сможет ли «заменитель» IPO упростить жизнь компаниям и инвесторам

Сейчас основной способ компаниям попасть на биржу — провести первичное размещение акций (IPO). Это сложно и дорого, поэтому далеко не каждая корпорация способна зайти на биржу.

Чтобы упростить процесс, в США придумали вариант, который позволит значительно большему числу компаний торговать своими бумагами на фондовом рынке, о чём сейчас расскажу.

Но вначале как компания сейчас попадает на биржу

Ей предстоит пройти через много этапов:

• Собрать и отправить документы в Комиссию по ценным бумагам;
• Нанять инвестиционные банки для помощи в размещении;
• Презентовать себя и собрать книгу заявок от инвесторов;
• Определить цену размещения, по которой бумаги будут торговаться;
• Запустить IPO.

На практике этапов больше, а весь процесс может занять долгие месяцы. К тому же, компании приходится «отстёгивать» кучу денег инвестиционным банкам…

Ещё один серьезный недостаток IPO — после того, как инвесторы получают свежие акции, они не могут их продавать в течение 3-х месяцев, а иногда и больше (lock-up период).

Альтернативу IPO нашли

В США хотят разрешить компаниям «прямое размещение» на бирже. В теории это может упростить жизнь инвесторам и компаниям:

1. Размещение без посредников. То есть, компания сразу попадает на биржу, избегая высоких комиссий инвестиционным банкам.

2. Торговля без lock-up периода. Инвесторы смогут продавать новые акции сразу, как захотят, а не ждать 3 месяца.

Пока это только проект, а как всё будет на самом деле — неизвестно.

Но уже сейчас у прямого размещения нашлись противники

Некоторые крупные фонды хотят помешать нововведению — по их мнению, будет хаос на рынке. Даже пишут петицию, в результате чего Комиссия по ценным бумагам США остановила разработку проекта.

Логика в выводах крупных фондов есть:

• С одной стороны здорово, что больше компаний смогут размещаться на биржах. А значит, у инвесторов будет шире выбор ценных бумаг.

• Но с другой — обычное IPO помогало определить «пригодность» бизнеса и команды, и не каждая компания могла через это пройти. Большой приток на рынок и хороших, и плохих организаций может привести к дестабилизации обстановки на рынке.

В общем, неизвестно, увидим ли мы эти нововведения или нет. Нам остаётся ждать и смотреть за происходящим. И тем временем IPO как было основным способом попасть на биржу, так и останется.

@lemonfortea

Отправлено, 2020-09-08 13:00:55
2020-09-08 13:00:55
52,909
Лимон на чай 211,971 Подписчиков

​​Как кризис повлияет на «МТС» и «Ростелеком»?

Обе компании предоставляют услуги связи и могли выиграть от коронакризиса, благодаря тому, что люди больше сидят дома и чаще пользуются гаджетами.

Но это предположение. А так ли на самом деле, и что будет с их акциями «МТС» и «Ростелекома» после кризиса — попробуем разобраться.

Кризис уже отразился на показателях компаний

С «Ростелекомом» всё просто — у него выросли доходы от цифровых сервисов и мобильной связи. И за 2-й квартал 2020 года компания показала такие результаты:

• Выручка увеличилась на 13%: с ₽113 млрд до ₽127 млрд;
• Чистая прибыль подросла на 35% (с ₽5,8 млрд до ₽7,7 млрд).

С «МТС» — сложнее: часть её доходов приходится на услуги связи в роуминге за границей. Но из-за мирового карантина этот сегмент просел. Кроме того, снизились доходы фирменных магазинов компании.

Ситуацию удалось немного выровнять за счёт роста продаж интернет-услуг в карантин. В итоге чистая прибыль уменьшилась на 7,8%: ₽12,8 млрд → ₽11,8 млрд.

Если подвести итоги: предположение о том, что кризис на руку всем телекоммуникационным компаниям, оказалось частично верным. По факту, только «Ростелеком» смог воспользоваться самоизоляцией, а «МТС» немного потеряла, но её спасла диверсификация бизнеса.

А что дальше?

Предполагаю, что доходы «Ростелекома» и «МТС» могут расти в будущем:

1. Коронавирус запустил новый тренд. Он заставил компании задуматься о том, что удалённая работа выгоднее, чем аренда офиса.

2. Люди не экономят на интернете и мобильной связи. А во время карантина ещё больше используют эти услуги.

Всё это указывает на то, что у компаний есть перспективы.

Кому отдать предпочтение

Обе компании выглядят интересными для инвестирования:

• У «Ростелекома» финансовые показатели выросли резвее. Но бизнес «заточен» под 2 направления: интернет и платное телевидение. Кроме этого, дивиденды небольшие — около 5,6% годовых.

• «МТС» выглядит надёжнее из-за разных источников продаж: мобильная связь, телефоны и планшеты в магазинах, собственный банк. Кроме этого, компания платит больше дивидендов: средняя доходность в районе 8-9% годовых.

Так что, на мой взгляд, можно рассмотреть обе компании: «Ростелеком» ради роста, а «МТС» — под дивиденды.

@lemonfortea

Отправлено, 2020-09-07 13:00:43
2020-09-07 13:00:43
50,782
Лимон на чай 211,971 Подписчиков

​​❓Обвал, разворот или просто коррекция

Что же всё-таки произошло на рынках на этой неделе и чего инвесторам ждать дальше — на эту тему сегодня вышло дельное видео на канале «Деньги не спят». А ещё у нас с ведущими сошлось мнение по российскому рынку. Я уже как-то писал здесь про ребят, и вот опять появился повод — оставляю ссылочку на их свежий выпуск.

А кто не видел топ-3 самых полезных на мой взгляд видео канала, которые я рекомендовал в прошлый раз — вам сюда. Это нетленки, которые никогда не устареют. Посмотрите, чтобы не повторять ошибок.

И хочу отметить ещё одну историю — недавно ребята начали снимать интересные интервью с людьми из мира инвестиций, живущими в разных странах мира. Классные ролики, наводящие на размышления и открывающие гостей с неожиданных сторон — плейлист тут.

? СМОТРЕТЬ ВИДЕО

Отправлено, 2020-09-06 18:55:07
2020-09-06 18:55:07
51,653
Лимон на чай 211,971 Подписчиков

​​Проходить категоризацию инвесторов или открыть счёт у зарубежного брокера?

Поправки о категоризации могут осложнить инвесторам доступ к зарубежным акциям. Например, чтобы торговать иностранными бумагами, нужно будет сдать специальный тест.

Закон вступит в силу только в 2022-м году, но многие инвесторы уже ищут возможности его обойти. Один из вариантов — открыть счёт у иностранного брокера. Насколько эта схема избавит от головной боли и кому подойдёт — сейчас расскажу.

Плюсы работы с иностранными брокерами

Хотите торговать иностранными бумагами без всяких тестов — просто обратитесь в компании с зарубежной лицензией. Это например, Just2Trade и Exante или филиалы иностранных брокеров в России (LightSpeed, Interactive Brokers).

Попутно вы получите:

• Больше выбора. Российские брокеры предоставляют доступ к примерно 1400 бумагам. Иностранные брокеры расширяют этот список в несколько раз.

• Прокачанную страховку. В России в случае банкротства брокера ценные бумаги никуда не исчезнут, а свободные деньги на счету — могут. У иностранных брокеров иначе: в США страховка — $500 тыс., а в Европе — €20 тыс.

У иностранных брокеров есть и минусы

Решая одну проблему, вы получите другие:

1. Много бюрократической возни. Перед открытием счёта проверяют данные о доходах, выписку из банка, даже регистрацию по месту жительства. Затем надо будет регулярно отчитываться перед налоговой в РФ.

2. Налоги возьмёте на себя. Наши брокеры платят налоги за вас, а вы получаете чистые деньги на счет. У иностранного брокера выплаты придется делать вам самостоятельно.

3. У некоторых брокеров могут быть «штрафы» для мелких инвесторов. Например, у Interactive Brokers чем меньше сумма на счету, тем больше вам придется заплатить:

А. Если до $2 тыс., то возьмут $20 в месяц;
Б. Если от $2 до $100 тыс., комиссия — $10;
В. Те, у кого на счету больше $100 тыс., освобождаются от комиссии.

Так нужен ли счёт у зарубежного брокера?

Учтите, что это одновременно и много «плюшек», и проблем. Иностранные брокеры подойдут тем, у кого хороший капитал. Тем, у кого сумма небольшая, проще пройти тест на квалификацию и работать с российскими компаниями в привычном режиме.

@lemonfortea

Отправлено, 2020-09-04 13:18:43
2020-09-04 13:18:43
59,771
Лимон на чай 211,971 Подписчиков

​​Нашёл классную идею для вложений. Делюсь с вами

Наблюдаю за производителем удобрений «ФосАгро» и думаю, что в долгосроке его акции вырастут. Для этого есть минимум 3 причины, о которых сейчас расскажу.

Продажи удобрений растут

В пандемию выросло потребление продуктов питания. Из-за этого увеличился спрос на кормовые смеси для домашнего скота, а значит, — и на удобрения, с помощью которых выращивают корма. Плюс Бразилия и Индия закрыли предприятия по производству сельхозхимикатов и частично перешли на продукцию «ФосАгро».

Всё это привело к тому, что за 1-й квартал 2020 года:

• Продажи удобрений «ФосАгро» выросли на 10%: с 2,16 млн до 2,4 млн тонн;
• Чистая прибыль взлетела на 77% (!) с ₽11,7 млрд до ₽20,8 млрд;
• EBITDA увеличилась на 11% — была ₽18,3 млрд, а стала ₽20,3 млрд.

Тренд с ростом продаж удобрений наблюдался ещё до коронавируса, просто пандемия его усилила.

«ФосАгро» выиграет от ослабления рубля

Компания продаёт удобрения другим странам в долларах. И чем слабее наша валюта, тем больше выручка экспортёров в рублях.

Как это работает на примере: допустим, «ФосАгро» в январе отгрузила удобрений на $100 (₽7000). В феврале она продала такую же партию за $100, но рубль ослаб до 75 за $1. Как итог — компания заработала уже ₽7500.

Сейчас есть вероятность, что рублёвый доход «ФосАгро» будет расти в долгосрочной перспективе.

Рост дивидендов может привести к подорожанию акций

«ФосАгро» направляет инвесторам минимум 50% чистой прибыли. Логично, что если прибыль компании вырастет по причинам выше, то можно ожидать увеличение дивидендов.

Это подтверждает руководство — оно планирует к 2022 нарастить размер выплат инвесторам до 7% годовых. Хотя, уже сейчас средняя доходность 6% годовых выглядит привлекательно.

Небольшая оговорка в конце

Я дал вам пищу для размышлений, чтобы вы её «переварили» и самостоятельно приняли решение.

@lemonfortea

Отправлено, 2020-09-02 13:01:30
2020-09-02 13:01:30
44,469
Лимон на чай 211,971 Подписчиков

​​3 варианта, как сохранить свои сбережения от падения рубля

С начала 2020-го года рубль просел к доллару на 20% ($62→$74), а к евро на 27%. И я готовлюсь ко всему.

Расскажу про 3 варианта, которые помогут сберечь ваши сбережения от падения рубля.

1. Еврооблигации в $ и €

По сути, это обычные облигации, только в долларах или евро. Они привлекают своей доходностью от 3 до 9% в валюте. Что ещё важно — вы всегда знаете, когда получите свой %.

У еврооблигаций есть порог входа: обычно, стоят от 1000 долларов или евро. А некоторые и вовсе доступны от 100 000.

Их рыночная цена зависит от ситуации в экономике. Если вам срочно понадобятся деньги и вы захотите продать еврооблигации — можете получить убыток. Например, в марте 2020 многие еврооблигации теряли в цене и продавать их было невыгодно

Итог: этот вариант интересен по доходности, но подойдёт на долгий срок тем, у кого есть стартовая сумма.

2. ETF на еврооблигации

Фонды, которые вкладываются в несколько еврооблигаций одновременно. Например, FXMM и FXTB.

Преимущество в том, что порог входа очень низкий: от 15$. Но из-за диверсификации доходность ниже, чем если покупать по отдельности интересные облигации

Итог: подойдет для всех, при умеренной доходности

3. Обычный вклад в $

Стандартный метод, к которому все привыкли. Доходность тут мизерная — 0,01% до 0,35% годовых. Всё потому, что она зависит от ФРС США, которую сейчас снизили практически до нуля.

Вклад подойдёт для тех случаев, когда вы не знаете точно, на какой срок хотите «припарковать» свои сбережения.

Итог: подойдет для всех, но низкая доходность.

Есть и ещё один способ…

Банки стали предлагать более интересные варианты — инвестиционные вклады от 1,4 до 2,5% годовых в долларах. Звучит здорово. Но на самом деле:

• Часть денег нужно держать на обычном депозите, а другую часть — в виде инвестиций или в ПИФ, или в ценные бумаги, или в страховые полисы.

• Соответственно, эту заявленную доходность вам никто не гарантирует

Вариант очень специфичный, потому что сильно зависит от банка и программы. Всегда нужно внимательно перечитывать что вы получите по итогу. Уплаченные комиссии могут запросто перекрыть ваши доходы.

Резюмируя

1. Еврооблигации — отличный вариант подстраховаться от валютных рисков в долгосроке, но дорого стоят.
2. ETF стоит рассматривать как доступную альтернативу еврооблигациям.
3. Банковский вклад годится для людей с небольшой суммой и если горизонт инвестирования неизвестен.
4. Инвестиционные вклады изучать под микроскопом и быть очень осторожным

Но, чтобы вы не выбрали, помните про важность хранения сбережений в валюте. Это нужно делать всегда, а сейчас тем более.

@lemonfortea

Отправлено, 2020-09-01 13:14:11
2020-09-01 13:14:11
53,086
Лимон на чай 211,971 Подписчиков

Показываю наглядно, как с помощью диверсификации можно снизить риски

Я всегда говорил, что если покупать разные активы из разных отраслей, можно сильно уменьшить риски. Сейчас покажу это на живом примере.

Итак, есть 2 компании — «Лукойл» и «РусГидро». Когда мы взглянем на их отчёты за 2-й квартал, то обнаружим интересную картину…

Стоимость нефти ударила по «Лукойлу»

У компании сильно просели доходы из-за падения цен на нефть. В итоге результаты, по сравнению с прошлым годом, вышли хуже:

• Выручка обвалилась более чем в 2 раза: ₽2,1 трлн → ₽0,97 трлн;
• EBITDA упала на 55% с ₽324 млрд до ₽144,5 млрд;
• «Лукойл» сработал в убыток на ₽18,7 млрд (против прибыли в ₽181 млрд годом ранее).

С дивидендами тоже «облом» — их могут выплатить меньше, чем год назад. Где-то ₽100 на бумагу, что примерно 1,9% доходности. Лучше, чем ничего, но мало…

Акции «Лукойла» закономерно упали на 22%: с ₽6717 в январе до ₽5174 в августе.

Коронавирус слабо затронул «РусГидро»

Компания нарастила производство электроэнергии, плюс следила за расходами. Поэтому во 2-м квартале 2020-го года у «РусГидро»:

• Выручка увеличилась на 10,7%: ₽90,3 млрд → ₽100 млрд;
• EBITDA выросла почти в 1,5 раза (с ₽20,5 млрд до ₽31 млрд);
• Чистая прибыль увеличилась на 40% — с ₽15,3 млрд до ₽21,3 млрд.

Акции «РусГидро», в отличие от «Лукойла», выросли на 27% (₽0,58 → ₽0,74).

Больше диверсификация — меньше риски

Как видите, «Лукойл» посыпался в кризис, а «РусГидро» даже подросла. Но, когда у вас есть несколько активов, падение одного компенсируется ростом другого. И чем разнообразнее ваш портфель, тем меньше на вашей доходности сказываются кризисы.

Это называется диверсификация. Когда вы инвестируете в разные компании, страны, валюты, отрасли экономики и так далее.

Пример с «Лукойлом» и «РусГидро» хорошо доказывает, почему это важно:

1. Если бы вы сложили все яйца в акции «Лукойла», ваша доходность падала вместе с нефтью.

2. Инвестировать только в «РусГидро» — тоже не выход. Так вы заработали бы чуть больше в кризис, но потом топтались на месте: с 2012-го года акции торгуются в диапазоне от ₽0,5 до ₽0,8 и редко выходят за его пределы.

Поэтому нужно всегда помнить о диверсификации и покупать компании из разных секторов экономики. Так вы сможете спать спокойно.

@lemonfortea

Отправлено, 2020-08-31 13:00:19
2020-08-31 13:00:19
53,829
Лимон на чай 211,971 Подписчиков

​​Реально ли заработать 13% на вкладе?

Нести деньги в банк сейчас стало невыгодно — доходность по вкладам падает вслед за снижением ключевой ставки в РФ. Тут-то и появляются некие микрофинансовые компании (МФК) с заманчивыми условиями.

Кто это такие, кому подойдут и почему связываться с ними рискованно — сейчас выясним.

Вклад в МФК как в банке. Почти

МФК — полноценные участники российского рынка финансов с лицензиями и контролем Центробанка. Да-да, это те самые фирмы, знакомые по рекламе «деньги до зарплаты».

Кроме выдачи кредитов они предлагают положить деньги под процент. Причем с доходностью в районе 7-13% годовых. Расчёт на то, что из-за этого инвесторы предпочтут отнести сбережения в МФК, а не положить на депозит.

Ведь такие компании, как и банки, живут на привлечённые деньги и раздают их в качестве кредитов. За спешку и риск они готовы «накинуть» инвесторам 3-8% сверху.

Заработок больше, лицензии есть, Центробанк контролирует… А где обман?

Прямого подвоха тут нет, но есть как минимум 3 нюанса, почему инвестиции в микрофинансовые компании подойдут не всем:

1. Можно попасть на мошенников. В этой сфере много «развода». Схемы разные. Например, могут скопировать нормальную МФК, чтобы невнимательный инвестор вложился не туда. А дальше фальшивая компания исчезает со всеми деньгами.

2. Требуется приличная сумма. Для инвестиций в легальную МФК нужно от ₽1,5 млн. Если вам предлагают открыть вклад на сумму меньше, то это развод.

3. Риск потерять на банкротстве. У банков, в отличие от МФК, есть система страхования вкладов. Если микрофинансовая компания обанкротится, (а это возможно, ведь у неё весь бизнес на должниках) вывести сбережения вам вряд ли удастся.

Как видите, риски серьезные, поэтому и ставки такие. Тем, кто идти на риск не готов или не имеет необходимой суммы, лучше забыть про МФК и довольствоваться 4-5% в банке или купить чуть более выгодные ОФЗ.

Что делать: желание заработать сильнее, чем страх потерять

Отговаривать вас от МФК я не буду. Но рекомендацию, пожалуй, дам: рискуйте только свободными деньгами, а свою подушку безопасности из банка туда нельзя переносить ни в коем случае.

Для тех, кто всё взвесил и хочет попробовать, к посту прикрепил инструкцию, как проверить выбранную МФК. Это не избавит от всех рисков, но поможет их снизить.

@lemonfortea

Отправлено, 2020-08-28 13:01:21
2020-08-28 13:01:21
62,859
Лимон на чай 211,971 Подписчиков

Что будет с «АЛРОСА», когда их выручка упала на 83%

Главный российский добытчик алмазов отчитался за 2-й квартал этого года. Результаты превзошли самые мрачные прогнозы:

1. Выручка упала на 83%: ₽61,2 млрд → ₽10,4 млрд;
2. EBITDA (прибыль до уплаты налогов и других обязательных платежей) обвалилась на 99% (!!!) с ₽100 млрд до ₽0,1 млрд;
3. Компания потратила больше, чем заработала. Итоговый результат: -₽30,2 млрд.

Наконец, «АЛРОСА» отказалась выплачивать дивиденды за 1-е полугодие 2020-го года… Почему так вышло, и что будет с акциями? Поделюсь своими соображениями.

Во всём виноват коронавирус

У «АЛРОСЫ» сейчас проблемы с продажами — основные покупатели, США и Индия, бросили все силы на борьбу с последствиями кризиса, поэтому им сейчас не до алмазов.

В итоге продавать алмазы некому, склады заполняются, а прекратить добычу невозможно по техническим причинам. Чтобы это исправить, руководство решило частично сократить производство.

Это помогло снизить потери и избежать переполнения складов, хотя, и не решило проблему, как мы видим из отчёта. Инвесторов это насторожило, но тут появилась надежда...

Государство поможет. За наши деньги

По слухам, «АЛРОСА» провернёт сделку с «Гохраном» — это государственный фонд драгоценных камней и металлов. Точная информация будет в октябре, а пока некоторые источники говорят о том, что будет примерно так:

• «Гохран» за счёт бюджета купит у «АЛРОСА» алмазов на сумму от $0,5 до $1 млрд;
• Сделку разобьют на 3 части: в конце этого года, в начале 2021-го и во втором квартале 2021-го.

Это позитивный сигнал для акций: уже с первой части сделки «АЛРОСА» сможет «залатать дыры» в своих финансах и лучше переждать низкий спрос на алмазы. К тому же, у неё останется часть денег на будущие дивиденды.

Как лучше поступить с акциями

По мере восстановления экономик США и Индии продажи алмазов «АЛРОСА», по идеи, должны расти. В этом случае акции, которые с начала года упали на 21% (₽85 до ₽67), могут начать дорожать.

Поэтому мой совет:

• Кто уже купил их и держит — продолжайте держать дальше.

• Кто думает прикупить на снижении — готовьтесь держать акции от года и больше.

От полного обвала акций «АЛРОСА» подстрахует государство — оно не даст обанкротиться компании, которая добывает 95% алмазов в России.

@lemonfortea

Отправлено, 2020-08-26 13:00:24
2020-08-26 13:00:24
61,203
Лимон на чай 211,971 Подписчиков

​​Как ВТБ Мои Инвестиции смотрит на текущий рынок. Главные идеи, тренды и выводы

Посмотрите видео-интервью с главным инвестиционным стратегом ВТБ Мои Инвестиции. Узнайте, к чему готовится один из крупнейших брокеров в России:

? Смотреть на YouTube

Отправлено, 2020-08-25 13:02:00
2020-08-25 13:02:00
54,880
Лимон на чай 211,971 Подписчиков

4 причины почему я жду роста акций «М.Видео»

Сегодня компания опубликовала отчёт за 1-е полугодие 2020-го года. Из него видно, что «М.Видео» сдала тест на стрессоустойчивость и восстанавливается после кризиса. А у акций есть потенциал роста:

1. «М.Видео» за 2-3 месяца свела на «нет» последствия карантина

Она быстро сориентировалась и почти полностью перешла на онлайн-продажи. Поэтому за 1-е полугодие 2020-го года:

• выручка выросла на 7,7%: ₽161,5 млрд → ₽174 млрд;
• EBITDA (прибыль до уплаты налогов и других обязательных платежей) — ₽11 млрд → ₽13,3 млрд (+20%);
• чистая прибыль увеличилась на 44%: ₽3,69 млрд → ₽5,3 млрд.

Это мощные результаты, особенно, на фоне падения рынка в целом.

2. Готова к следующей волне кризиса

«М.Видео» наладила онлайн-продажи и теперь готова к повторному карантину. Плюс она вложилась в развитие своего бренда, чтобы сделать его привлекательнее для покупателей.

Если же карантин не повторится, то компания будет развивать и онлайн-, и офлайн-продажи, по сути, диверсифицируя риски.

3. Есть запас денег на дивиденды

«М.Видео» быстро справилась с кризисом, и у неё стало больше денег. Это хороший знак для тех, кто надеется на дивиденды. Вполне вероятно, что руководство даже решится увеличить выплаты для привлечения инвесторов.

Пока это моё предположение. Точное решение по выплатам должны объявить позже.

4. В планах «М.Видео» провести SPO

Это когда крупный держатель продаёт значительную часть своих акций через специальную процедуру (SPO). В краткосроке акции от этого падают из-за того, что собственники могут продавать свою долю со скидкой. Но в долгосроке — растут, потому что в свободном обращении бумаг становится больше. А это инвесторы ценят.

Вот и «М.Видео» ещё в конце 2019-го года хотела провести SPO, но ей помешал коронавирус. Сейчас руководство снова вернулось к этому вопросу.

Как поступаю я

Мне нравится и цифры, и перспективы компании. Но пока дождусь решения по дивидендам. Если всё устроит, то буду «заходить» аккуратно и небольшими частями.

Если «М.Видео» просядёт в случае второй волны, то воспользуюсь этим, чтобы докупить ещё.

@lemonfortea

Отправлено, 2020-08-24 13:00:46
2020-08-24 13:00:46
56,418
Лимон на чай 211,971 Подписчиков

Реальная цена акций

Много инвесторов основываются на эмоциях, а не на холодном расчёте. Они часто верят рекламе и переплачивают. В результате цена некоторых бумаг взлетает до небес, а те, кто их купил, рискуют остаться в убытке, потому что поздно или рано она обвалится.

Как этого избежать, и почему важно знать справедливую стоимость активов, а не только рыночную, читайте дальше.

Справедливая цена помогает не переплатить

Рыночная стоимость акции может быть в несколько раз выше справедливой. Это называется «перегрев». Покупая такую акцию вы рискуете не только переплатить лишнего, а ещё и продать её с убытком.

Так вот справедливая цена показывает, сколько должна стоить та или иная ценная бумага, исходя из финансовых показателей компании. Если мы вычислили реальную цену, нам останется сравнить её с рыночной и принять решение — покупать или нет.

Например, вложили бы вы в акцию ₽200, если знали бы, что её справедливая цена — ₽100? Думаю, нет. А если она продаётся за ₽80, а по всем оценкам должна за ₽150? Совсем другое дело.

Прямо сейчас будьте аккуратными с бумагами Tesla, Amazon и Netflix — их рыночная цена завышена. Например, акция компании Илона Маска по всем показателям должна стоить не дороже $1000, а в действительности — $2000.

Как найти адекватную стоимость акций у других компаний?
В одном посте трудно описать про все нюансы. Возможно, расскажу в следующий раз, а если вы хотите копнуть глубже сейчас, то пройдите мой мини-курс, где я разложил всё по полочкам.

Иногда справедливая цена указывает на пузырь

Если в одной отрасли рыночная цена нескольких акций выше реальной, то перед вами «пузырь», который в один прекрасный момент схлопнется вместе с вашими деньгами.

Пример из прошлого: с 1995-го по 2000-й бодро дорожали акции IT-сектора. Инвесторы скупали всё, что было связано с технологиями — тогда мир входил в новый век, и все считали, что за такими фирмами будущее. Под скупку попадали даже компании со слабыми финансовыми показателями.

Это привело к надуванию пузыря, который закономерно лопнул и закончился «кризисом доткомов». В итоге акции, например, Amazon провалились на 90%, а Ebay — на 80%. Были ситуации, когда отдельные бумаги упали настолько сильно, что уже не восстановились до прежних уровней…

Но не нужно гнаться только за справедливой ценой

Она — лишь один из факторов, который следует учитывать перед покупкой. Есть и другие: какова обстановка в мире, что происходит в отрасли, растут ли основные показатели и будут ли расти в будущем.

После покупки хотя бы несколько раз в году проверяйте сильно ли отстаёт справедливая цена акций в вашем портфеле от рыночной. Это нужно, чтобы успеть зафиксировать прибыль если что и не нести убытки.

@lemonfortea

Отправлено, 2020-08-21 13:06:29
2020-08-21 13:06:29
56,901
Лимон на чай 211,971 Подписчиков

​​Высокая доходность — высокие риски. Брать ли облигации Беларуси на снижении?

Год назад на «Мосбирже» появились 3 государственные долговые бумаги нашего соседа. Они сразу привлекли инвесторов доходностью большей, чем у ОФЗ.

Но тут в Беларуси случился политический кризис, который обрушил стоимость её облигаций. В этом я вижу возможность заработать, правда, с одной оговоркой.

Цена падает, а доходность — растёт

Облигации — это бумаги, подтверждающие передачу денег в долг государству или компании. У них есть номинальная цена и рыночная: 1-я устанавливается эмитентом (тот, кто выпустил), а 2-я регулируется рынком и обозначается в процентах.

Если много инвесторов начинает продавать облигацию, то её рыночная стоимость падает. В этом случае можно заработать больше на снижении цены.

Как это работает на примере: допустим, у облигации номинал ₽1000 (100%), а вы её купили за ₽950 (95%). При погашении вам вернут не ₽950, а ₽1000. В итоге — заработок на годовых процентах плюс ₽50 сверху. Согласитесь, неплохо.

Как раз сейчас у белорусских облигаций рыночная цена снижается:

• Беларусь-07 пострадала упала больше остальных до 94,57% от номинала, что видно на графике под постом;
• Беларусь-04 теперь стоит 97,5%;
• Беларусь-03 можно купить за 97,4%.

Почему инвесторы «сливают» облигации Беларуси

Всё из-за угроз нескольких стран Евросоюза ввести санкции против Беларуси. Это может вызвать проблемы в стране, начиная снижением темпов роста экономики и заканчивая банкротством. Последнее маловероятно, но сама возможность настораживает инвесторов — в случае банкротства по облигациям не заплатят ни процент, ни номинал.

Несмотря на эти угрозы и общую панику, долговые бумаги Беларуси интересны из-за доходности в 15% и выше (по облигациям — это мощно). Если же рыночная цена будет падать дальше, то итоговый заработок будет ещё больше.

Я обещал оговорку, и вот она

С облигациями Беларуси, как и с любыми активами, работает основной принцип инвестирования: больше доходность — больше риск. Поэтому последние деньги сюда вливать точно не стоит, а вот разнообразить портфель за счёт этих бумаг можно — шанс получить приличную доходность высок.

@lemonfortea

Отправлено, 2020-08-19 13:14:04
2020-08-19 13:14:04
61,887
Лимон на чай 211,971 Подписчиков

Новая рубрика на канале: видео-интервью с интересными людьми из мира инвестиций

Записали пилотный выпуск нового формата, в котором эксперт по финансовым рынкам, а также мой коллега, Олег Абелев, взял интервью у Барри Эрлиха. Это начальник аналитического отдела в «ВТБ Капитал Инвестиции», человек с 20-летним опытом управления ценными бумагами.

В этом интервью Барри Эрлих поделился своим видением ситуации на фондовом рынке в эпоху пандемии, а именно:

• Изменилось ли поведение мировых и российских инвесторов за полгода;
• Как центральные банки разных стран влияли на рынки;
• Надувается ли пузырь в мировой экономике и как поступать обычным инвесторам;
• Поменяет ли пандемия формат инвестиций в долгосрочной перспективе;
• А также поделился интересными идеями для покупки.

Выпуск, на мой взгляд, получился интересным, а самое главное — актуальным. Убедитесь в этом сами:

https://youtu.be/hLZYVvfpTFQ

Отправлено, 2020-08-18 13:00:22
2020-08-18 13:00:22
55,652